Acumulado – La distribución de primas y descuentos en transacciones de divisas a futuros que se relacionan directamente con operaciones de intercambio de depósitos (Arbitraje de Interés), durante el periodo de la operación.

Actualizar – Los activos o instrumentos base que se operan en el mercado de dinero.

Tope Ajustable – Término para un régimen de tipo de cambio en el que el tipo de cambio de un país está “topado” (es decir, es fijo) en relación con otra moneda, con frecuencia el dólar o franco francés, pero en donde dicho tipo puede ser cambiado de tiempo en tiempo. Ésta fue la base del sistema Bretton Woods. Véase tope y tope deslizante.

Ajuste – Acción oficial normalmente debido a un cambio en las políticas económicas internas para corregir una falta de balance de pago o en el tipo de cambio oficial de la moneda.

Banco Agente - (1) Un banco que actúa por cuenta de un banco extranjero. (2) En el mercado Euro – el banco agente es aquel nombrado por los otros bancos en el sindicato para manejar la administración del préstamo.

Demanda Agregada – Demanda total de bienes y servicios en la economía. Incluye la demanda de bienes y servicios de los sectores público y privado dentro del país y la demanda de bienes y servicios de consumidores y firmas en otros países.

Riesgo agregado – Magnitud de la exposición de un banco a un solo cliente para contratos tanto spot como de futuros.

Oferta agregada – Oferta total de bienes y servicios en la economía a partir de fuentes domésticas (incluyendo importaciones) disponible para satisfacer la demanda agregada.

Agio – Diferencia en el valor entre monedas. También se usa para describir los cargos porcentuales para la conversión de papel moneda a efectivo o de una moneda débil a otra fuerte.

Apreciación – Describe el reforzamiento de una moneda en respuesta a la demanda del mercado y no a una acción oficial.

Arbitraje – La compra y venta simultáneas en distintos mercados, de los mismos instrumentos financieros o equivalentes para obtener una utilidad de los diferenciales en precios o monedas. El diferencial del tipo de cambio o puntos Swap. Puede derivarse de diferenciales en la Tasa de Depósito.

Canal de Arbitraje – El rango de precios dentro del cual no hay posibilidad de arbitraje entre los mercados de dinero y de futuros.

Alrededor – Se usa para cotizar una "prima / descuento" a futuro. "Alrededor de cinco” significaría cinco puntos a cualquier lado del valor spot actual.

Distribución de Activos – División de los fondos del instrumento entre mercados para lograr diversificación o máximo rendimiento

Postura – El precio al cual se ofrece la moneda o instrumento.

Activo – En el contexto de las divisas es el derecho a recibir de una contraparte una cantidad de moneda ya sea respecto de un activo en el balance (v.g., un préstamo) o a una fecha futura especificada respecto de un futuro no comparable u operación spot.

Al mejor – Una instrucción dada a un operador para comprar o vender a la mejor tasa que pueda obtenerse.

En o Mejor – Una orden para operar a una tarifa específica o mejor.

Back Office – Liquidación y procesos relacionados.

Retrospectiva – Término que se refiere al monto por el que el precio spot excede el precio del futuro.

Balanza de Pagos – Un registro sistemático de las transacciones económicas durante un periodo dado para un país. (1) El término se emplea con frecuencia para significar ya sea: (i) balanza de pagos en “cuenta corriente"; o (ii) la cuenta corriente más ciertos movimientos de capital a largo plazo. (2) La combinación de la balanza comercial, la cuenta corriente, la cuenta de capital y el saldo invisible, que en su conjunto integran el total de la balanza de pagos. Déficits prolongados en la balanza de pagos tienden a conducir a restricciones en transferencias de capital y/o a la declinación en los valores monetarios.

Banda – El rango dentro del cual se permite que se desplace una moneda. Un sistema usado en el ERM.

Línea bancaria – Línea de crédito otorgada por un banco a un cliente, también conocida como una "línea".

Tasa Bancaria – La tasa a la cual un banco central está preparado para prestar dinero a su sistema bancario doméstico.

Moneda base – Dólares de los Estados Unidos. La moneda a la cual se convertirá cada transacción al Cierre de cada postura.

Base – La diferencia entre el precio en efectivo y el precio de futuros.

Puntos base – Para la mayoría de las monedas, denota la cuarta posición decimal en el tipo de cambio y representa 1/100 de uno por ciento (.01%). Para otras monedas, como el Yen japonés, un punto base es la segunda posición decimal cuando se cotiza en términos de moneda y la sexta y séptima posiciones decimales, respectivamente, cuando se cotiza en términos recíprocos.

Operación base – Tomar posturas opuestas en los mercados de dinero y de futuros con la intención de obtener utilidades de movimientos favorables en la base.

Canasta – Un grupo de monedas usado normalmente para manejar el tipo de cambio de una moneda. En ocasiones se conoce como una unidad de cuenta.

Mercado bajista – Un periodo prolongado de precios generalmente a la baja.

Defensivo - Un inversionista que cree que los precios van a disminuir.

Oferta – El precio al cual se le ha ofrecido a un comprador que compre la divisa o instrumento.

Libro – El resumen de las posturas cambiarias mantenidas por un operador, mesa o sala. Total de activos y pasivos. Si el vencimiento promedio del libro es menor al de los activos, se dice que el banco está operando un libro en corto y abierto. Pasar el Libro se refiere normalmente a transferir la operación de las posturas de los bancos a otra oficina al Cierre del día, v.g., de Londres a Nueva York.

Bretton Woods – El lugar de la conferencia que en 1944 condujo al establecimiento del sistema cambiario post guerra que permaneció intacto hasta principios de los setenta 1970s. La conferencia resultó en la formación del FMI. El sistema fijó las monedas en un sistema de tipo de cambio fijo con fluctuaciones del 1% de la moneda respecto al oro o al dólar.

Corredor – Reúne a compradores y vendedores cobrando una comisión la cual es pagada por el iniciador de la transacción. Los corredores no adoptan posturas de mercado.

Mercado alcista – Un periodo prolongado de precios generalmente al alza.

Agresivo – Un inversionista que cree que los precios van a aumentar.

Bundesbank – Banco Central de Alemania.

Cable – Un término usado en el mercado de divisas para el tipo de cambio Dólar US/Libra Esterlina.

Riesgo de Capital – El riesgo derivado del hecho de que un banco tenga que pagar a la contraparte sin saber si dicha contraparte cumplirá o podrá cumplir su parte del trato. Véase Herstatt.

Excedente – El costo del interés de financiar valores u otros instrumentos financieros.

Entrega en Efectivo – Liquidación mismo día.

Mercado de efectivo – El mercado en el instrumento financiero real en el cual se basa un contrato de futuros u opciones.

Efectivo – normalmente se refiere a una transacción cambiaria contratada para su liquidación en el día que se realiza la operación. Este término se usa principalmente en los mercados de Norte América y en aquellos países que dependen de estos mercados para sus servicios cambiarios debido a las preferencias de huso horario, i.e. América Latina. En Europa y Asia, las transacciones en efectivo con frecuencia se conocen como operaciones valor mismo día.

Pagar y Llevar – La compra de un activo el día de hoy y la venta de un contrato a futuro del activo. Es posible realizar esta operación en sentido inverso vendiendo un activo y comprando un futuro.

Liquidación en Efectivo – Un procedimiento para liquidar un contrato de futuros en donde se paga la diferencia en efectivo entre el precio del futuro y el precio de mercado en lugar de realizar su entrega física.

Banco Central – El principal banco regulador de una nación. Tradicionalmente, su responsabilidad primaria es el desarrollo e instrumentación de las políticas monetarias.

Tipo Central – Tipos de cambio contra la ECU adoptados para cada moneda dentro de EMS. Las monedas tienen movimientos limitados a partir del tipo central dependiendo de la banda relevante.

Analista – Un individuo que estudia gráficas y tablas de datos históricos para detectar tendencias y predecir inversiones en los patrones que incluyen la observación de ciertos patrones y características de las gráficas para derivar niveles de resistencia, patrones de cresta y valle y patrones de doble fondo o doble cresta que se piensa indican inversiones en los patrones.

Flotación libre – Un tipo de cambio que no es afectado materialmente por la intervención oficial.

Posición cerrada – Una transacción que deja la operación sin compromiso con el mercado respecto a una moneda en particular.

Comisión – La cuota que un corredor puede cargar a los clientes por operar por su cuenta.

Confirmación – Un memorando a la otra parte describiendo todos los detalles relevantes de la transacción.

Contrato – Un convenio para comprar o vender una cantidad especificada de una moneda u opción en particular durante un mes específico en el futuro (Véase contrato de Futuros).

Cuenta de Conversión – Una cuenta del libro de mayor que representa la posición descubierta de una moneda en particular. Dichas cuentas se conocen como Cuentas de Posición.

Arbitraje de conversión – Una transacción en donde el activo se compra y adquiere una opción de colocación y se vende una opción de llamada sobre el activo adquirido, cada opción tiene el mismo precio de ejercicio y expiración.

Moneda convertible – Una moneda que puede intercambiarse libremente por otra moneda y/u oro) sin una autorización especial del banco central.

Copey – Modismo para la corona danesa.

Banco Corresponsal – El representante de bancos extranjeros que realizar regularmente servicios para un banco que no tiene una sucursal en el centro relevante, v.g., para facilitar la transferencia de fondos. En los Estados Unidos esto ocurre con frecuencia en forma doméstica debido a las restricciones bancarias interestatales.

Contraparte – La otra organización o parte con la cual se realiza la operación cambiaria.

Contravalor – Cuando una persona compra una moneda contra el dólar, es el valor de la transacción en dólares.

Riesgo del país – El riesgo asociado al sujeto del crédito por virtud de su ubicación en un país en particular. Esto involucra el examen de factores económicos, políticos y geográficos. Diversas organizaciones generan tablas de riesgo por país.

Cubrir - (1) Realizar un contrato de futuros con divisas. (2) Cerrar una posición corta comprando moneda o valores que se hayan vendido.

Arbitraje cubierto – Arbitraje entre instrumentos financieros denominados en distintas monedas, usando cobertura a futuro para eliminar el riesgo cambiario.

Margen cubierto – El margen de la tasa de interés entre dos instrumentos denominados en monedas diferentes después de tomar en cuenta el costo de la cobertura de futuros.

Tope superior – Un método de ajuste del tipo de cambio, la tasa se fija/topa, pero se ajusta a ciertos intervalos en línea con algunos indicadores económicos o de mercado.

Riesgo de Crédito – Riesgo de pérdida que puede surgir en contratos vigentes en caso del incumplimiento de las obligaciones de la contraparte.

Operación cruzada – Una operación con divisas que involucra dos monedas, ninguna de las cuales es la moneda base.

Tasas cruzadas – Tasas entre dos monedas, ninguna de las cuales es el dólar de los Estados Unidos.

Operador del día – Especuladores que toman posiciones en categorías que después se liquidan antes del Cierre del mismo día de operación.

Fecha de operación – La fecha en la cual se acuerda una transacción.

Boleta de operación – El método primario de registrar la información básica relacionada con una transacción.

Operador – Persona que a diferencia de un corredor, actúa como principal en todas las transacciones, comprando y vendiendo por su cuenta.

Deflación – Diferencia entre el Producto Interno Bruto real y nominal, la cual equivale a la tasa de inflación general.

Fecha de Entrega – La fecha de vencimiento del contrato, cuando se realiza el intercambio de las monedas. Esta fecha se conoce comúnmente como la fecha de valor en los mercados FX o de capital.

Riesgo de Entrega – Un término para describir que una contraparte no podrá cumplir con su parte del trato aunque esté dispuesta a hacerlo.

Depreciación – Una caída en el valor de una moneda debido a fuerzas de mercado y no a una acción oficial.

Mesa – Término que se refiere a un grupo que opera con una moneda o monedas específicas.

Detalles – Toda la información requerida para finalizar una transacción con divisas, i.e., nombre, tasa, fechas y punto de entrega.

Devaluación – Ajuste deliberado a la baja de una moneda contra sus paridades o bandas fijas, normalmente mediante un anuncio formal.

Cotización directa – Cotización en unidades fijas de una moneda extranjera contra montos variables de la moneda local.

Deslizamiento - Modesta declinación en el precio.

Indicador Económico – Una estadística que indica las tasas actuales de crecimiento económico y tendencias como ventas al detalle y empleo.

ECU – Unidad Monetaria Europea.

EDI – Intercambio Electrónico de Datos.

Tipo de Cambio Efectivo – Un intento por resumir los efectos en la balanza comercial de un país de los cambios en su moneda contra otras monedas.

EFT – Transferencia Electrónica de Fondos.

EMS – Sistema Monetario Europeo.

Sistema Monetario Europeo – Un sistema diseñado para estabilizar o incluso eliminar el riesgo cambiario entre los estados miembros de la EMS como parte de la política de convergencia económica de la UE. Permite que las monedas se muevan en forma mesurada (indicador de divergencia) dentro de bandas convenidas (matriz de paridad) con respecto a la ECU y, en consecuencia entre ellas.

Control de cambios – Reglas usadas para preservar o proteger el valor de la moneda de un país.

Exótica – Una moneda operada con menor amplitud y frecuencia.

Exposición – En el mercado de divisas, el potencial para una pérdida o ganancia debido al movimiento en el tipo de cambio. Existen tres tipos principales de exposición:

1. Económica: el cambio en el poder de compra y flujo de efectivo a futuro derivado de un cambio en el tipo de cambio. En efecto, representa un cambio en el valor de una compañía que mantiene moneda extranjera.
2. Transnacional: Una ganancia o pérdida potencial derivada de transacciones que definitivamente ocurrirán en el futuro, que están actualmente en proceso o que ya pueden haber sido completadas. Un contrato de ventas firmado pero no entregado, una cuenta por cobrar o un pago en moneda extranjera recibidos pero no convertidos a la moneda local serían ejemplos de exposición transaccional.
3. Translación: el potencial de cambios en los ingresos reportados y/o en el valor en libros de las cuentas consolidadas de la compañía, como resultado de un cambio en los tipos de cambio usados para convertir los estados de resultados en moneda extranjera de la subsidiarias y filiales, conocida como exposición contable.

Mercado acelerado – Movimiento rápido en un mercado causado por un fuerte interés de os compradores y/o vendedores. En dichas circunstancias podrían omitirse los niveles de precio y podrían ocurrir cotizaciones de oferta y demanda con demasiada rapidez como para ser completamente reportadas.

Tasa del Fondo Fed – La tasa de interés en fondos Fed. Ésta es una tasa de interés a corto plazo que se observa estrechamente ya que indica el punto de vista Fed respecto al estado del abasto de dinero.

Fed – El Fondo Federal de Reserva de los Estados Unidos. La Membresía en la Corporación Federal de Seguros de Depósito es obligatoria para los miembros de la Reserva Federal. La corporación estuvo muy involucrada en la crisis de Ahorros y Préstamos de finales de los ochenta.

Sistema de la Reserva Federal – El sistema bancario central en los Estados Unidos.

Cumplir o Cancelar – Una orden que debe ser ingresada para operar, normalmente en un pozo tres veces, si no se cumple se cancela de inmediato.

Efecto Fisher – La relación que existe entre las tasas de interés y los movimientos en el tipo de cambio, de manera que en una situación ideal los diferenciales de la tasa de interés serían compensados exactamente por los movimientos en el tipo de cambio. Véase paridad de la tasa de interés.

Tipo de cambio fijo – Tipo oficial establecido por las autoridades monetarias. Con frecuencia el tipo de cambio fijo permite la fluctuación dentro de una banda.

Tipo de cambio flexible – Tipos de cambio con una paridad fija contra una o más monedas con reevaluaciones frecuentes. Una forma de flotación manejada.

Tipo de cambio flotante – Un tipo de cambio en donde el valor es determinado por las fuerzas del mercado. Incluso las monedas flotantes están sujetas a la intervención de las autoridades monetarias. Cuando dicha actividad es frecuente la flotación se conoce como flotación controlada.

FOMC – Comité Federal del Mercado Abierto, el comité que establece los objetivos de suministro de dinero en los Estados Unidos, los que son implantados a través de tasas de interés del Fondo Fed, etc.

Mercado de Divisas – La compra o venta de una moneda contra la venta o compra de otra.

Forex – Término usado comúnmente cuando se hace referencia al mercado de divisas.

Club Forex – Grupos formados en los principales centros financieros para promover contactos educativos y sociales entre operadores de divisas, bajo la cúpula de la Association Cambiste Inteernational.

Márgenes a futuro – Descuentos o primas entre la tasa spot y la tasa a futuro para una moneda. Normalmente cotizados en puntos.

Operaciones con Futuros – Transacciones con divisas en las que el cumplimiento de las obligaciones mutuas de entrega se realiza en una fecha posterior al segundo día hábil después de concluir la transacción.

Futuro Directo – Un compromiso para comprar o vender una moneda para su entrega en una fecha o periodo futuros específicos. El precio se cotiza como la tasa Spot menos o más los puntos de avance para el periodo seleccionado.

Tipo a Futuro – Los tipos a futuro se cotizan en términos de puntos, los que representan la diferencia entre los tipos a futuro y spot. Con el fin de obtener el tipo a futuro a partir del tupo de cambio actual los puntos a futuro se suman o restan del tipo de cambio. La decisión de sumar o restar los puntos es determinada por el diferencial entre las tasas de depósito para ambas monedas involucradas en la conversión. La moneda base con la tasa de interés más alta se dice que tiene un descuento frente a la moneda con menor tasa de interés en el mercado de futuros. Por tanto, los puntos a futuro se restan de la tasa spot. De manera similar, la moneda base con menor tasa de interés se dice que tiene una prima y los puntos a futuro se suman a la tasa spot para obtener la tasa a futuro.

Reservas Libres - Total de reservas mantenidas por un banco menos las reservas requeridas por la autoridad.

Front Office – Las actividades realizadas por el operador, actividades normales de operación.

Fundamentales – Los factores macro económicos que se reconocen como la base para el valor relativo de una moneda e incluyen inflación, crecimiento, balanza comercial, déficit del gobierno y tasas de interés.

G7 – Los siete países industrializados líderes, que incluyen a Estados Unidos, Alemania, Japón, Francia, GB, Canadá e Italia.

G10 - G7 más Bélgica, los Países Bajos y Suecia, un grupo asociado a las discusiones del FMI. En ocasiones Suiza se involucra de manera periférica.

Brecha – La diferencia entre vencimientos y flujos de efectivo en el libro de posiciones de un banco u operadores individuales. La exposición a una brecha es efectivamente la exposición a la tasa de interés.

Ir largo – La compra de una acción, categoría o moneda para inversión o especulación.

Ir corto – La venta de una moneda o instrumento no propiedad del vendedor.

Estándar Oro – El sistema original para sustentar el valor de la moneda emitida. Cuando el precio del oro se fija contra la moneda significa que el mayor abasto de oro no reduce el precio del oro sino que causa que los precios aumenten.

Fórmula Matemática de Media Dorada – La media dorada es un índice que ha fascinado a muchos. Puede expresarse sucintamente en la relación del número "1" al irracional "1.618034..." y es usado por Echelon SystemT de GFC.

Buena hasta ser cancelada – Una instrucción a un corredor que a diferencia de la práctica normal la orden no expira al final del día de operación, aunque normalmente termina al final del mes de operación.

Matriz – Margen fijo dentro del cual se permite que fluctúen los tipos de cambio.

Producto Interno Bruto – Valor total del producto, ingresos o gasto de un país producido dentro de las fronteras físicas del mismo.

Moneda dura – Cualquiera de las principales monedas del mundo operada sin problema y convertible fácilmente en otras monedas.

Cresta y Valles – Un patrón en las tendencias de precios que un analista considera que indica una inversión en la tendencia de los precios. El precio ha aumentado durante cierto tiempo, al pico del valle izquierdo, la toma de utilidades ha causado el precio caiga o se nivele. El precio entonces aumenta nuevamente en forma uniforme hasta la cresta antes de que una toma de utilidades adicional cause que el precio caiga a alrededor del mismo nivel que el valle. Un aumento o nivel modesto adicional indicará que es inminente una caída importante. La rotura del cuello es una indicación para vender.

Cobertura – La compra o venta de contratos de opciones o futuros como substituto temporal para una transacción que se realizará en fecha posterior. Generalmente involucra posiciones opuestas en los mercados de dinero o futuros u opciones.

Posición cubierta – Una posición de compra abierta y una posición de venta abierta en la misma moneda.

IMF – Fondo Monetario Internacional, establecido en 1946 para proveer liquidez internacional a corto y mediano plazo e impulsar la liberalización de los tipos de cambio. El IMF apoya a países con problemas de balanza de pagos mediante la provisión de préstamos.

IMM – Mercado Monetario Internacional parte de la Bolsa Mercantil de Chicago que lista varias monedas y futuros financieros.

Volatilidad implícita – una medida del rango de precios esperado del mercado de los futuros de las monedas subyacentes con base en las primas de opciones operadas.

Tasas Implícitas – La tasa de interés determinada calculando la diferencia entre las tasas spot y de futuros.

Cotización indicativa – Un mercado-precio de mercado que no está en firme.

Inflación – Aumento continuo en el nivel general de precios en conjunto con una caída relacionada en el poder de compra. En ocasiones se conoce como un movimiento excesivo en dichos niveles de precios.

Margen inicial – El margen requerido por una firma de Divisas para iniciar la compra o venta de una cantidad determinada de divisas.

Tasas interbancarias – Las tasas de oferta y demanda a las cuales los bancos internacionales colocan depósitos en cada uno. La base del mercado interbancario.

el árbitro, la utilidad de la transacción puede crear una pérdida.

Paridad de interés – Una moneda está en paridad de interés con otra cuando la diferencia en las tasas de interés es igualada por los márgenes de intercambio a futuro. Por ejemplo, si la tasa de interés operativa en Japón es de 3% y en GB de UK 6%, una prima a futuro de 3% para el Yen japonés contra la libra debería producir una paridad de intereses.

Swaps de tasa de interés – Un acuerdo para intercambiar exposiciones a tasas de interés de flotante a fija y viceversa. No hay intercambio del principal. In flujos de efectivo son los pagos o recepciones que se intercambian.

Internacionalización – Se refiere a una moneda que es ampliamente utilizada para denominar transacciones comerciales y de crédito por no residentes del país de emisión. El dólar estadounidense y el franco suizo son algunos ejemplos.

Kiwi – Modismo para el dólar de Nueva Zelanda.

Principales Indicadores – Estadísticas que son consideradas como antecesores de cambio en las tasas de crecimiento económico y la actividad total de los negocios, v.g., pedidos a fábrica.

Responsabilidad – En términos de divisas, la obligación de entregar a una contraparte un monto monetario ya sea con respecto a un balance a una fecha específica en el futuro o con respecto a un futuro sin vencer o transacción spot.

Orden límite – Una solicitud para operar como comprador o vendedor para una transacción en moneda extranjera a un precio específico, o a un mejor precio si puede obtenerse.

Liquidación – Cualquier transacción que compense o Cierre una postura establecida previamente.

Margen de mantenimiento – El margen mínimo que un inversionista debe mantener en depósito en una cuenta de margen en todo momento respecto a cada contrato abierto.

Crear un mercado – Se dice que un operador crea un mercado cuando cotiza y oferta precios a los que está dispuesto a comprar y vender.

Flotación controlada – Cuando las autoridades monetarias intervienen de forma regular en el mercado para estabilizar las tasas o dirigir el tipo de cambio en una dirección requerida.

Llamada a margen – La solicitud de un corredor u operador de fondos adicionales de buena fe emitidos generalmente cuando la cuenta de un inversionista sufre movimientos de precios adversos.

Margen – La cantidad de dinero o colateral que debe ser suministrada en primera instancia o mantenerse posteriormente para asegurarse contra pérdidas en contratos abiertos. El inicial debe colocarse antes de realizar una operación. El margen de mantenimiento o variación debe añadirse al inicial para mantenerse contra pérdidas en posiciones abiertas. En ocasiones el monto que debe establecerse o mantenerse posteriormente se conoce como margen necesario.

Marca al mercado – El ajuste diario de una cuenta para reflejar las utilidades y pérdidas devengadas requeridas con frecuencia para calcular variaciones de márgenes.

Creador de mercado – Un creador de mercado es una persona o firma autorizada para crear y mantener un mercado en un instrumento.

Orden de mercado – Una orden para comprar o vender in instrumento financiero de inmediato al mejor precio posible.

Microeconomía – El estudio de la actividad económica en cuanto se aplica a firmas individuales o grupos pequeños de individuos o sectores económicos bien definidos.

Precio medio o tasa media – El precio intermedio entre los dos precios, o el promedio de los precios tanto de compra como de venta ofrecidos por los creadores del mercado.

Fluctuación mínima de precio – El menor incremento en el movimiento del precio el mercado posible en un contrato de futuros dado.

Base Monetaria – Moneda en circulación más los depósitos requeridos y excedentes en bancos en el banco central.

Posición Neta – El monto de moneda comprado o vendido que no ha sido compensado todavía por transacciones opuestas.

Lote dispar – Un monto no estándar para una transacción.

Oferta – El precio al cual un vendedor está dispuesto a vender. La mejor oferta es el menor de dichos precios disponibles.

Compensación – El cierre o liquidación de una posición con futuros.

Costa afuera – Las operaciones de una institución financiera que aunque se localizan físicamente en un país, tiene poca conexión con los sistemas financieros de ese país. En algunos países no se permite que un banco realice negocios en el mercado doméstico sino solamente con otros bancos extranjeros. Esto se conoce como una unidad bancaria costa afuera.

Límite de un día para otro – Posición neta en largo o corto en una o más divisas que un operador puede transferir al siguiente día de operaciones. Transferir el libro a otras salas de operación del bando en el siguiente huso horario reduce la necesidad de que los operadores mantengan estas exposiciones sin monitoreo.

Paridad - (1) Modismo de operadores de divisas para su precio es el precio correcto del mercado. (2) Tasas oficiales en términos de SDR u otra moneda asociada.

Paridades – El valor de una moneda en términos de otra.

Asociada – Un sistema en el que una moneda se mueve en línea con otra moneda, algunas asociaciones son estrictas mientras que otras tienen bandas de movimiento.

Pip – Una unidad de cambio de precio en el precio de oferta/demanda de una divisa. Para la mayoría de las monedas, denota la cuarta posición decimal en un tipo de cambio y representa 1/100 de uno por ciento (.01%).

Posición – Los compromisos netos totales en una moneda dada. Una posición puede ser plana o cuadrada (sin exposición), larga, (se compran más divisas que las que se venden), o corta (se venden más divisas que las que se compran).

Cotización – Un precio indicativo. El precio cotizado con fines de información, pero no para operar.

Rally – Una recuperación en el precio después de un periodo de declinación.

Rango – La diferencia entre el mayor y menor precio de un futuro registrado durante una sesión de operación dada.

Tasa - (1) El precio de una moneda en términos de otra, normalmente USD. (2) Evaluación de la capacidad crediticia de una institución.

Reacción – Una declinación en los precios después de un avance.

Moneda recíproca – Una moneda que normalmente se cotiza como dólares por unidad de moneda en lugar del método normal de cotización de unidades de moneda por dólar. La libra esterlina es el ejemplo más común.

Punto o Nivel de Resistencia – Un precio reconocido por los analistas técnicos como un precio que probablemente resultará en un rebote pero que si se desglosa es probable que resulte en un movimiento significativo de precios.

Reevaluación – Aumento en el tipo de cambio de una moneda como resultado de una acción oficial.

Tasa de reevaluación – La tasa para cualquier periodo o moneda que se usa para reevaluar una posición o libro.

Gestión de riesgo – La identificación y aceptación o compensación de los riesgos que amenazan la rentabilidad o existencia de una organización. Con respecto a las divisas involucra entre otros aspectos la consideración de riesgos de mercado, soberanía, país, transferencia, entrega, crédito y contraparte.

Posición de Riesgo – Un activo o pasivo expuesto a fluctuaciones de valor mediante cambios en el tipo de cambio o tasas de interés.

Transferencia – Un Swap de un día para otro, específicamente para el siguiente día hábil contra el siguiente día hábil (también llamado Próximo para Mañana, se abrevia como Tom-Next).

Transacción mismo día – Una transacción que vence el día que se realiza la transacción.

Tasa de venta – Tasa a la cual un banco está dispuesto a vender divisas.

Fecha de liquidación – La fecha en que se liquidan los contratos en divisas.

Riesgo de Liquidación – Cuando se realiza un pago a una contraparte antes que se realice el pago del valor. El riesgo es que no se reciba el pago de la contraparte.

Venta en corto – La venta de un monto específico de divisas que no son propiedad del vendedor al momento de efectuar la operación. Las ventas en corto se realizan generalmente a la expectativa de una declinación en el precio.

Tasas de interés a corto plazo – Normalmente la tasa a 90 días.

Colateral – Una divisa principal que se opera ligeramente debido a que el principal interés del mercado está en otro par de divisas.

Deslizamiento – Se refiere al valor negativo (o en depreciación) de un pip entre el momento en que una orden de suspensión de pérdida se convierte en una orden de mercado y cuando dicha orden de mercado puede cumplirse.

Mercado Suave – Más vendedores potenciales que compradores, lo que crea un ambiente en donde son probables rápidas caídas de precios.

Spot - (1) La transacción más común con divisas. (2) Spot o fecha Spot se refiere a la fecha del valor de la transacción spot que requiere liquidarse en dos días hábiles, sujeto al cálculo de la fecha de valor.

Spot siguiente – El Swap de un día para otro de la fecha spot al siguiente día hábil.

Precio/tasa spot – El precio al cual se opera actualmente la divisa en el mercado spot.

Dispersión - (l) La diferencia entre los precios de oferta y demanda de una moneda. (2) La diferencia entre el precio de dos contratos de futuros relacionados.

Cuadrado – La compra y las ventas están balanceadas y por tanto el operador no tiene una posición abierta.

Caja de Ruido – Una bocina conectada a un teléfono usada con frecuencia en las mesas de operación de los corredores.

Apretón – Acción por un banco central para reducir el abasto con el fin de incrementar el precio del dinero.

Mercado estable – Un mercado activo que puede absorber grandes ventas o compras de divisas sin movimientos importantes.

Estándar – Término que se refiere a ciertos montos y vencimientos normales para operación.

Esterilización – Actividad del Banco Central en el mercado de dinero doméstico para reducir el impacto en el abasto monetario de sus actividades de intervención en el mercado FX.

Esterlina – Libra inglesa, también conocida como cable.

Stocky – Modismo del mercado para la corona sueca.

Orden para detener pérdida – Orden para comprar o vender al mejor precio disponible cuando se ha alcanzado un umbral de precios dado.

Niveles de soporte – Cuando un tipo de cambio se deprecia o aprecia a un nivel en donde (1) las técnicas de análisis técnico sugieren que la moneda rebotará o no descenderá por debajo del mismo; (2) las autoridades monetarias intervienen para detener cualquier movimiento descendente adicional. Véase punto de resistencia.

Precio de intercambio – Un precio como un diferencial entre dos fechas del intercambio.

Swap – La compra y venta simultánea del mismo monto de una moneda dada en dos fechas diferentes, contra la venta y compra de otra. Un swap puede ser un swap contra un futuro. En esencia, el intercambio es similar a solicitar una moneda y prestar otra por el mismo periodo. Sin embargo, cualquier tasa de rendimiento o costo de los fondos se expresa en el diferencial de precio entre los dos lados de la transacción.

Corrección Técnica – Un ajuste al precio no basado en el sentir del mercado sino en factores técnicos tales como volumen y graficación.

Mercado delgado – Un mercado en el cual el volumen de operación es bajo y en las cual las cotizaciones subsiguientes de oferta y demanda son amplias y la liquidez del instrumento operado es baja.

Dólares Jueves/Viernes – Un tecnicismo del mercado de divisas de Estados Unidos. Si un banco extranjero compra dólares un arco para su entrega el jueves. Si el banco deja los fondos de un día para otro y los transfiere el viernes por medio de un cheque de una cámara de compensación entonces la liberación no es sino hasta el lunes, el siguiente día hábil. Así, estarán disponibles tasas de interés más elevadas para este periodo

Tic – Un cambio mínimo en el precio, hacia arriba o hacia abajo.

Hoy/Mañana – Compra simultánea de una divisa para su entrega al día siguiente y venta en el día spot, o viceversa. También se conoce como de un día para otro.

Mañana siguiente (Tom Next) – Compra simultánea de una moneda para su entrega al día siguiente y su venta el día spot o viceversa.

Fecha de operación – La fecha en la que ocurre una operación.

Monto operable – Menor tamaño aceptable para una transacción.

Fecha de transacción – La fecha en la cual se realiza una operación.

Transacción – La compra o venta de divisas resultante de la ejecución de una orden.

Mercado de Dos Niveles – Un sistema de tasas de intercambio dual en donde normalmente solo una tasa está abierta a la presión del mercado, v.g., Sudáfrica.

Descubierta – Otro término para una posición abierta.

Sub-valuación – Un tipo de cambio se considera normalmente como subvaluado cuando está por debajo de la paridad del poder de compra.

Fecha de Valor – Para una transacción spot son remesas de dos días hábiles bancarios en el país del banco que suministra las cotizaciones que determinan la fecha de valor spot. La única excepción a esta regla general es el día spot en el centro de cotización que coincide con un día festivo bancario del país(es) de la(s) moneda(s) extranjera(s). La fecha de valor después avanza un día.

Valor Spot – Normalmente la liquidación en dos días hábiles a partir de hoy. Véase fecha de valor.

Volatilidad – Una medida del monto que se espera fluctúe el precio de un activo a lo largo de cierto periodo.

Operación saneada – Una operación equiparada que no produce una ganancia o una pérdida.

“Chicoteo” – Término para cuando un operador asume una posición y después debe moverse en contra de la misma activando límites de suspensión de pérdida y liquidación de posiciones, teniendo después que moverse en la dirección original. Ocurre normalmente en los mercados volátiles.